KRADIARIO

MUNDO FINANCIERO

LAS ÚLTIMAS NOVEDADES FINANCIERAS MUNDIALES

                                   (Especial para KRADIARIO)  

Por Mario Briones R.

Complementariamente a lo señalado hace unos días,  en cuanto a la crisis financiera mundial, podemos agregar hoy que nuevamente el franco suizo se encuentra en problemas debido a su fuerte revalorización, que lo ha situado en € 1,20 por  0,99 francos. Debido a eso el SNB,  la institución monetaria Suiza, se encuentra preparada para intervenir nuevamente la moneda.

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En el campo de las novedades más recientes, en Estados Unidos se están confirmando las caídas en el sector petrolero, que se mantendrán en la medida que se demore el precio del barril de petróleo en lograr mejores condiciones. Las consecuencias son que en el sector de las empresas petroleras se  está produciendo el cierre de pozos que están funcionando con pérdidas. Un  precio de petróleo a US$ 48 dólares el barril ha producido ya un descenso del 16 % de los equipos de perforación activos en tierra, que están dejando de funcionar. De acuerdo con  US Energy Information Administration existe una importante “reserva” de perforaciones realizadas y algunas que aún están por terminar, que debido a la caída del precio del crudo, se van a detener en seco, además de las nuevas perforaciones de pozos.

Otras de las novedades que han surgido en estos últimos dos días han sido una serie de multinacionales estadounidenses que no alcanzaron las expectativas de beneficios como resultado de la fortaleza del dólar. Este es un punto que hemos destacado en notas anteriores  y que vuelve a ser relevante, en cuanto a que un dólar alto no  favorece  las condiciones para sostener y propiciar las exportaciones desde EE UU.,  además de estar afectando a sus transnacionales en todo el mundo, que están generando pérdidas o disminuyendo sus ingresos de utilidades, porque operan con monedas locales en los países donde funcionan, afectadas por un dólar más alto. Las acciones estadounidenses han caído con fuerza debido en varias empresas de primer nivel, Caterpillar, Procter & Gamble, Microsoft y United Technologies, además de otras como  Siemens que cayó un 2,4 %,  Philips bajó un 5,2 %,  afectadas por la fortaleza del dólar, que subió frente al yen, el euro y otras monedas.

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En los efectos de la caída en Wall Street, también están presentes  los temores de una corrida bancaria en Grecia que ha aumentado después de que se conocieran los resultados de las elecciones en que ganó el partido de izquierda Syriza, lo que ha motivado el retiro de unos  € 8.000 millones de euros.

Para colmo de esta racha de malas noticias en el ambiente financiero, la agencia de calificación S&P rebajó la calificación de crédito soberano de Rusia a la categoría de bonos basura el lunes por la noche.

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Lo que está detrás de todas estas acciones es una deuda tan alta que vuelve cada vez más evidente la imposibilidad de pagarla. Los griegos, por citar un caso, tendrían que trabajar durante varios años destinando todo el producto a pagar las deudas lo que es irreal. Tarde o temprano otros países, como España, Italia, Japón, incluso el propio Estados Unidos tendrán que aceptar, que gran parte de la solución pasa por resolver el problema de la enorme deuda, que solo hace aumentar, lo que demuestra la irresponsabilidad de quienes siguen emitiendo dinero y que se  disemina a través de la banca, con inversiones financieras de dudosa valoración, que tendrán que confrontarse con la economía real.

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La otra lección que puede surgir como resultado de la situación de Grecia, es que pronto se  contagien otros países como España, donde existen  más de 5.400.000 cesantes que van a presionar, porque no tienen ninguna perspectiva ni en el mediano plazo que las cosas mejoren sustancialmente para ellos, por el contrario, las noticias de pequeños crecimientos están siendo cuestionadas en su credibilidad por los enormes sacrificios a los que se ve sometida la población.

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Las tasas de interés se han reducido a cero y el sistema se ha ido inundado con dinero recién impreso y dentro de la guerra de monedas con euros, libra, yuan, franco suizo, yen, etc., los US$ 4.5 billones de dólares del  QE3 de la FED de Estados Unidos, es equivalente al 26 % del PIB anual de US$ 17.2 billones de dólares a  marzo del 2014, y  se está convirtiendo lentamente en un arma mortal en relación a la demanda, porque está siguiendo el mismo camino deflacionario de Japón, con una asombrosa emisión equivalente al 36 % del PIB y más o menos lo mismo que ha sucedido en el Reino Unido.

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Ya lo hemos comentado antes, el gasto del gobierno japonés esta financiado en un 40% con dineros del Banco de Japón. Si esta misma situación ocurriera en algún país Latinoamericano, estaríamos declarados en defaults, porque las agencias son muy rigurosas para percibir problemas en determinadas zonas económicas y menos en otras, como es el caso de la evaluación de las agencias de rating que amenazan con perder calificación en los niveles de inversión a  países como Rusia, Turquía, Suráfrica y Brasil entre los países más grandes.

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No obstante todos estos problemas, debemos tener en cuenta que  la demanda es un problema que se debe resolver, estructurando la deuda, es decir, en algún momento será preciso considerar una pérdida de parte de los dineros comprometidos, porque no existe capacidad ni la habrá en el futuro para pagar tanta deuda. Crearon un monstruo que fue creciendo y lo que parece hoy estar favoreciendo a algunos países, parece más un buen deseo de los datos y las estadísticas oficiales que no calzan con la cruda realidad, porque lo único que mejora es la concentración de la riqueza en el 1 % más rico. 

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La caída inesperada en los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos en diciembre (recién publicada) también afectó la confianza de los inversionistas, porque se sabe que el resto del mundo no está aumentado sus importaciones, por el contrario, la ha disminuido y  el consumo dentro de Estados Unidos sólo puede provenir de nuevos créditos o desahorro, que no es mucho, porque las remuneraciones se han mantenido planas durante décadas y los empleos no son los esperados por la población en cuanto a calidad y remuneración para los segmentos que acusan cesantía.

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Finalmente el factor petróleo, el aumento de la tensión bélica en Ucrania agregan nuevas dificultadas a las expectativas de la economía, lo que sumado a que en el hemisferio norte están en temporada invernal, las condiciones puntuales no hacen propicio una aceleración de la dinámica empresarial y productiva en las principales zonas económicas del mundo, con Wall Street en rojo, el DJones en 17387.21 - 291.49 - 1.65%; el Nasdaq en 4681.50  - 90.27 - 1.89%;  y S%P con 2029.55  - 27.54, -1,34.