13-6-2014-KRADIARIO-Nº901
Ensayo de economía internacional
LA HEGEMONÍA NEO
LIBERAL HA IMPULSADO LAS RECESIONES
Por Mario Briones R.
El riesgo de irrupción en la caída de los mercados
bursátiles no parece tan remota al observar las diversas opiniones de los
analistas en inversiones, muy atentos a los indicadores y eventos mundiales. La
violencia en estos días en Irak, produjo hoy un inmediato aumento en el precio
del petróleo y una baja en el S&P500 de 0.71%. Entender las constantes
alzas y caídas en bolsas, nos obliga a plantear en un contexto más amplio el
origen de lo que ocurre.
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Hasta ahora los bancos centrales ha expandido sus balances,
lo que cual significa que han adquirido activos de los bancos (instrumentos financieros),
los cuales reciben dinero con el que compran deuda pública de los países
deficitarios.
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Los reguladores en todo el
mundo están advirtiendo sobre los precios inflados de los activos
potencialmente riesgosos que van desde los bonos basura de Estados Unidos
hasta la deuda de los países
económicamente inestables, como España, Grecia, o los bienes raíces en China,
Londres y otros. No existen dudas que los precios bajarán, sino la velocidad a
la cual lo harán, qué tan pronto será, y a cuánta población afectará.
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Los problemas políticos mundiales concluida la I guerra
mundial siguieron activos y fueron creando nuevas tensiones que desembocaron en
la II guerra mundial. Después de la guerra, EE UU quedó intacto e impuso el
dólar como moneda de intercambio, desplazando a Inglaterra y a una Europa
arrasada por la guerra. El banco central de EE UU (FED) era el que prestaba dinero al mundo.
Países de América Latina, África y una pequeña parte de Asia que constituían el
tercer mundo, debieron adaptar su economía a las necesidades del capitalismo
más avanzado, mediante la influencia de los organismos financieros
internacionales y obligados a seguir el patrón del dólar.
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Después de la II Guerra Mundial
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Recordemos que después de la II guerra mundial, los EE UU.,
inicia una fuerte expansión. En las décadas de los 60´s y parte de los 70´s, el
dominio de los mercados y el poder bélico permitió a la economía liderar en
producción y expandir su industria. Pero llegó la crisis del petróleo, como
consecuencias de tensiones con el medio oriente, el cual respondió subiendo los
precios. Aproximadamente es el momento en que el neo liberalismo ya se da
cuenta, en el gobierno de Ronald Reagan a fines de los 70´s, que se acercaban
periodos muy difíciles, el fin de la bonanza.
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Examinada desde un punto de vista crítico, la solución de
emitir dinero y endeudarse como se hace hoy después de 5 años de crisis, se ve
como una medida insana que ha probado hasta la saciedad su ineficacia para
resolver los problemas estructurales de la política neo liberal. Sin embargo,
no lo es para un modelo que la considera
como parte esencial para revitalizar su hegemonía mundial, obligando hoy a
Europa a seguir el mismo guión que viene aplicando la FED de EE UU desde el año
2009 con casi US$ 4,5 millones de millones de dólares ingresados al sistema
financiero.
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El objetivo primordial es salvar el Sistema Bancario Global y a
ello se deben los enormes recursos inyectados en la crisis del 2008, dirigidos
a resolver la crisis de liquides de la banca, que es lo que se ha hecho en estos
años. Ahora corresponde resolver la situación de insolvencia por el exceso de
deuda y por las pérdidas en la especulación financiera, que no ha disminuido, lo cual
puede tomar otros tantos años más.
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Existe una expresión asociado a Albert Einstein que dice, "Locura es hacer la misma cosa una y
otra vez esperando obtener resultados diferentes". El acuerdo del jueves 6 de junio de 2014, del
Consejo del Banco Central Europeo (BCE),
ha reiterado la misma receta que
ha seguido la Reserva Federal de Estados Unidos, optando por bajar los tipos de
interés de 0,15% desde el 0,25% anterior.
Además ha cumplido con las expectativas de pasar la tasa de depósitos a
negativo con un - 0,1% desde el 0 %,
lo que implica que empezarán a cobrar a los bancos comerciales que
depositen sus fondos en el banco central.
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Operaciones de inyección de liquidez
El presidente del BCE, Mario Draghi (derecha), ha anunciado además dos operaciones
de inyección de liquidez de 400.000 millones de euros, US$ 546.000 millones de
dólares, una en septiembre y otra en diciembre de 2014, que están condicionadas
a que los bancos presten dinero a las empresas. La decisión llega después de
que se publicara el dato de inflación de la zona euro en mayo, que se
desaceleró a 0,5%, su menor nivel en más de cuatro años, muy por debajo del
objetivo cercano al 2% a mediano plazo.
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Este tipo de políticas monetarias no están dirigidas a
resolver la falta de empleo, reposicionar la industria o mejorar la distribución del ingreso,
etc., nada de eso. Las autoridades
financieras globales están empeñadas en recuperar la solvencia de sus bancos y
a eso se deben las sucesivas pruebas de “estrés” a que ha sido sometida la
banca. Resuelto el problema de insolvencia, el dinero bajará a la economía real
y puede provocar la temida inflación que se espera castigará el consumo de la
población y será el momento en que empezarán a elevar las tasas.
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En Nueva York, David Kostin (derecha), estratega jefe de renta
variable de Goldman Sachs, repasa el mercado americano y dice lo siguiente, “Si
nos fijamos en la historia del mercado, en el pico de la burbuja tecnológica el
mercado cotizaba 25 veces por encima de sus proyecciones de beneficio. En ese
momento, una acción corriente en Wall Street cotizaba con un PER (Price Earning
Ratio, es decir Relación Precio-Beneficio) de 13 veces. La única vez que el mercado de
valores de EE UU ha cotizado con un PER por encima de 17 ha sido durante la
burbuja tecnológica. Sin embargo, en estos momentos, el PER medio de un valor
del S&P 500 está en 17 veces, por lo que podríamos decir que el mercado
está bastante caro”.
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El PER se refiere a
la relación entre el precio o valor que puede tener una acción y los
beneficios reales o dividendos que paga dicha acción. Un PER más elevado
implica que los inversores están pagando
más por cada unidad de beneficio. Si Ud. pone atención en las palabras de Kostin, él habla de un mercado que está “bastante caro”,
pero omite mencionar la palabra
“burbuja”, obviamente porque trabaja en una entidad bancaria que se mueve en el
mundo especulativo.
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Recomendaciones del FMI
En este mismo sentido, el Fondo Monetario Internacional
(FMI), una institución fundamental para el neo liberalismo ha urgido al Reino
Unido, que tiene su propio programa de emisión de dinero en libras esterlinas,
que controle las hipotecas más
arriesgadas para enfriar el mercado inmobiliario, y ha dicho que se produce,
"en un ambiente en el que las expectativas de ganancias de capital pueden
impulsar rápidamente al alza el endeudamiento de los hogares”.
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La verdad es que la recomendación que hace el
FMI, tiene un sentido protocolar, porque hace bastante tiempo que la
concentración del poder financiero está basándose en el valor de las acciones,
los bonos, la deuda soberana y otros instrumentos financieros especulativos,
donde pueden doblar o triplicar las utilidades, lo que no pueden hacer en la
actividad económica real, que requiere de tiempos físico para producir bienes y
servicios.
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Más de alguien podría preguntarse por qué hacen todo esto, o por qué no se
resuelven el problema de la economía, el
desempleo, los salarios, la pobreza, etc. Ése es el punto crítico de un
problema de gran complejidad que se fue instalando como la tragedia que tiene
atrapada a la humanidad en manos de hombres dispuestos a traspasar todos los
limites en su fanatismo de poder y avaricia, incluso traspasando su propia ideología
neo liberal. Han dominado el mundo a través de las armas y de la arrogancia de
sentirse superiores y dueños de la verdad.
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Esta característica de su
pensamiento puede ser un poderoso estimulante para aplicar la fuerza en
periodos de crisis, como ocurrió con el
pensamiento del nacional socialismo hitleriano en la Alemania después de la I
guerra mundial, con peligro de una nueva conflagración mundial que les permita
retomar la hegemonía que están perdiendo por el surgimiento de países como
China que les está disputando el
liderazgo mundial, como es en la economía.
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Volcarse en el sistema financiero, ha sido la fórmula eficaz
para concentrar el poder y las decisiones que asegure la riqueza y los recursos
disponibles. La imposición del dólar ha tenido la ventaja de la movilidad y la
aceptación de cambio. Facilita el poder
entrar y salir rápido de un país para hacerlo subir como premio o dejarlo caer
como castigo, e incluso reemplaza el envío de tropas en medio de crisis, al
menos por un tiempo.
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Inestabilidad para EE UU
El dominio financiero ha encontrado una fuerte
inestabilidad para norteamericana, por la incorporación de una nueva potencia
económica que es China, que en las últimas décadas ha ido disputando el mercado
de otras potencias económicas y cuyo potencial de crecimiento futuro puede
imponer un nuevo modelo político, hegemonía industrial, comercial y tecnológica
a bajo costo, incluido el reconocimiento de su propia moneda como instrumento
de pago internacional.
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Estados Unidos había sido la principal fuente de petróleo,
pero en la década de los 60’s, el medio
oriente principalmente Irán, Irak y Arabia Saudita toman la delantera como
principales productores de petróleo del mundo, el cual se debe pagar en
dólares. Las intervenciones político-militares en Vietnam, Guatemala, República
Dominicana, Checoslovaquia, Hungría y tantos países han sido la forma de
intervención directa para continuar capturando recursos y riquezas bajo la
férula del capital. Hoy, nuevamente volvemos a ratificar que la energía está en
la base de la crisis actual y de los conflictos mundiales, que pueden
recrudecer sin previo aviso.
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Hemos expuesto un contexto mayor para señalar que las recesiones de los últimos
cincuenta años no son accidentales, sino un manejo para la expansión e
intervención fríamente calculada, pero
que está fallando. Partió con Paul Vocker a la cabeza de la FED desmontando las
regulaciones aprobadas en el gobierno de Franklin D. Roosevelt y su New Deal,
para resolver la gran recesión del año 1929., con una política propiciada por
el Partido Republicano que también permea a los Demócratas.
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Continuó luego con A. Greenspan, B. Bernanke,
hasta nuestros días con Janet Yellen y B. Obama como Presidente de EE UU.
Recordemos que los gobiernos de Bush padre y Bush hijo, sumaron más posesiones
petroleras, justificando la guerra por
la amenaza de las armas de destrucción masiva.
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Un economista español dice que este modelo económico ha
supuesto tres factores que se dieron como concluyentes. El primero, que
tendríamos petróleo para siempre y muy barato, el segundo que se podría emplear
a toda la población existente y por último, que la naturaleza nos podría
proporcionar de todo y en cantidades infinitas. En los 70 se empezó a notar que
lo del petróleo no era cierto. En la década de los 80´s empezó a quedar mucha
gente desocupada, iniciándose un ciclo constante de caída de los salarios.
Ahora están comprobando que la naturaleza es finita y calza con el diseño neo
liberal de fines de los 70, cuando advirtieron el asomo del declive.
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Casi dos siglos de historia escrita con sangre y lágrimas,
explican la diferencia de los enormes
recursos que recibió el Norte provenientes del
Sur, impuesto por la extorsión y la fuerza bruta que ahora está acabando
con el mundo por las recesiones y que nos llevarán inexorablemente a ser más
pobres. Lo que reste en recursos disponible en la naturaleza, lo deberemos
compartir con los miles de millones de habitantes de China, India, África,
incluso Europa. Chile pudo tener un gran estado de bienestar para vivir en paz,
pero fue dilapidado o entregado al extranjero por los socios neoliberales de
nuestra propia sangre que entregaron todo, salitre, cobre, agua, litio,
tierras, sometiendo a millones de chilenos a trabajar por unas cuantas monedas
para recibir las sobras que dejaron.
